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杠桿收購與結(jié)構(gòu)融資培訓(xùn)課程

2023-08-31 13:44 責(zé)編：藍(lán)圖瀏覽：208

來源會計(jì)網(wǎng)

課程背景

　　在西方世界經(jīng)歷的5次并購浪潮中，杠桿收購(Leveraged Buy-Outs，簡稱LBO)主導(dǎo)了20世紀(jì)80年代的第4次并購浪潮。而隨著中國資本市場的不斷發(fā)展和完善，從今年P(guān)AG與紅孩子的中國杠桿收購第一案到如今的大連萬達(dá)100%利用外來資金收購AMC，杠桿收購也逐漸成為了中國企業(yè)所熟悉并在收購兼并中非常常用的一種手段。企業(yè)可以利用自身的信譽(yù)取得貸款，快速實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，完成自己的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　但中國企業(yè)通常青睞激進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)格，在中國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的前提下，利用高杠桿、激進(jìn)財(cái)務(wù)的企業(yè)若能準(zhǔn)確抓住市場機(jī)遇，常能力撥千鈞，取得異乎尋常的回報(bào)，獲得跨越式的發(fā)展。然而一些企業(yè)家在嘗到“多快好省”的發(fā)展模式之后，通常會神經(jīng)麻痹、信心爆棚，不顧環(huán)境變化仍沉醉于先前的模式中。

杠桿收購與結(jié)構(gòu)融資

　　如今宏觀環(huán)境變化萬千，金融市場風(fēng)云莫測，競爭格局仍不確定，我們在本課程中教會企業(yè)如何正確審視并合理運(yùn)用杠桿收購與結(jié)構(gòu)融資這一手段，在企業(yè)收購兼并環(huán)節(jié)中實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、成本最小化，融資方式多元化，以完成企業(yè)的價(jià)值最大化目標(biāo)。

課程收益

　　了解中國的資本市場法律框架以及并購融資的相關(guān)規(guī)定

　　把握全球并購市場發(fā)展趨勢及中國特殊的市場現(xiàn)狀

　　學(xué)習(xí)杠桿收購，了解融資過程中的難點(diǎn)，并學(xué)會如何在企業(yè)實(shí)戰(zhàn)中進(jìn)行運(yùn)用

　　借鑒國內(nèi)外經(jīng)典的杠桿收購與結(jié)構(gòu)融資案例，豐富企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)

課程對象

　　企業(yè)負(fù)責(zé)戰(zhàn)略發(fā)展或投融資的高層管理者

　　CFO、財(cái)務(wù)總監(jiān)等

　　總會計(jì)師、副總會計(jì)師

　　金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員

課程大綱

第1部并購市場與結(jié)構(gòu)融資核心
一、全球并購融資環(huán)境與發(fā)展歷程	二、結(jié)構(gòu)融資分類與核心要素
-金融制度變遷與資本市場發(fā)展　　-公司治理領(lǐng)域的深刻變革和金融資本主義的再生　　-杠桿收購的應(yīng)用發(fā)展　　-管理層收購融資結(jié)構(gòu)國際比較	-從考慮報(bào)表結(jié)構(gòu)出發(fā)的融資　　-法律體制對結(jié)構(gòu)融資的影響　　-證券化與企業(yè)現(xiàn)金流分析　　-結(jié)構(gòu)融資中會計(jì)處理三大問題　　-投資銀行業(yè)務(wù)在結(jié)構(gòu)融資中的重要作用
三、杠桿收購的財(cái)富效應(yīng)與運(yùn)作關(guān)鍵
-私募股權(quán)基金與杠桿收購　　-杠桿收購的資本結(jié)構(gòu)分析　　-杠桿收購的模型設(shè)計(jì)與特色　　-杠桿收購的機(jī)制與目標(biāo)企業(yè)整改　　案例分析：　　案例1：全球并購市場發(fā)展與企業(yè)應(yīng)對案例　　案例2：美國經(jīng)典杠桿收購案例　　拓展應(yīng)用：　　練習(xí)1：如何設(shè)計(jì)杠桿收購流程
第2部杠桿收購如何撬動財(cái)富
四、杠桿收購的價(jià)值創(chuàng)造	五、杠桿收購的成敗分析與風(fēng)險(xiǎn)控制
-如何選擇目標(biāo)公司-尋找公司價(jià)值　　-目標(biāo)公司的評估與定價(jià) 　　-杠桿收購的再融資　　-杠桿收購聯(lián)盟與公司治理	-杠桿收購的資產(chǎn)與現(xiàn)金要求　　-協(xié)同效應(yīng)與運(yùn)營效率衍生　　-金融手段與管理促進(jìn)的目標(biāo) 　　-外部因素對杠桿收購的核心影響與應(yīng)對　　-杠桿收購究竟撬動誰的財(cái)富
六、中國私募股權(quán)基金杠桿收購的實(shí)戰(zhàn)
-中國實(shí)施杠桿收購的可行性分析　　-中國杠桿收購的現(xiàn)存問題及對策建議　　-外資參與我國境內(nèi)杠桿收購的法律限制級對策　　-中國體制下的杠桿收購融資結(jié)構(gòu)圖　　案例分析：　　案例3：中國杠桿收購的現(xiàn)存問題及實(shí)戰(zhàn)對策　　案例4：國內(nèi)杠桿收購極端案例　　拓展應(yīng)用：　　練習(xí)2：設(shè)計(jì)杠桿收購后的公司治理結(jié)構(gòu)