FRM考試大綱每年都會(huì)有一些變化。GARP每年都會(huì)對(duì)FRM考綱進(jìn)行更新，并且一年只更新一次，在每年的12月初。FRM考綱每年由全球各地的資深風(fēng)險(xiǎn)從業(yè)人員參與更新，確?？荚噧?nèi)容能適當(dāng)?shù)脑u(píng)估和衡量考生對(duì)當(dāng)前全球接受的風(fēng)險(xiǎn)管理概念和方法的了解和掌握程度。

2023年FRM考綱變動(dòng)

　　一、FRM一級(jí)考綱變化

　　FRM一級(jí)的學(xué)科和權(quán)重都未發(fā)生變化，還是四門課，不過(guò)每門課內(nèi)容都有一定程度的改動(dòng)。

　?。?）Foundations of Risk Management

　　考綱變化：該科目中的風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐與金融風(fēng)險(xiǎn)失敗案例兩大板塊內(nèi)容變化顯著；組合管理部分總體變化較少、核心考點(diǎn)穩(wěn)定。

　　建議重點(diǎn)理解核心概念及框架邏輯，不能死記硬背。

　?。?）Quantitative Analysis

　　考綱變化：該科目時(shí)間序列分析部分新增一個(gè)章節(jié)，對(duì)非平穩(wěn)時(shí)間序列展開(kāi)討論。另外原二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的相關(guān)性度量指標(biāo)章節(jié)也加入其中。

　　原有重點(diǎn)考察章節(jié)即波動(dòng)率模型移至估值與風(fēng)險(xiǎn)模型科目中進(jìn)行考察。雖然總體授課邏輯有些調(diào)整，但除上述具體內(nèi)容外的其他考點(diǎn)變動(dòng)較少。

　?。?）Financial Markets and Products

　　考綱變化：該科目整體的教學(xué)邏輯與框架與舊考綱基本重合，加入了-一些細(xì)節(jié)知識(shí)點(diǎn)使得整個(gè)科目邏輯更為連貫和流暢。

　　部分舊考綱中的二級(jí)知識(shí)點(diǎn)被引入到了該科目的教學(xué)中，但未做深入展開(kāi)，只用于拓展對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)與產(chǎn)品的理解和認(rèn)識(shí)。

　?。?）Valuation and risk models

　　考綱變化：該科目的教學(xué)邏輯順更加規(guī)整，部分知識(shí)結(jié)合實(shí)例進(jìn)行展現(xiàn)。新增了波動(dòng)率計(jì)量相關(guān)的內(nèi)容，其他部分變動(dòng)較少。

　　總體上該科目仍然是定量定性綜合考察?；谠摽颇窟壿嬁蚣茌^為清晰的特點(diǎn)，建議學(xué)習(xí)時(shí)先根據(jù)框架梳理思路再深入細(xì)節(jié)學(xué)習(xí)。

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　　二、FRM二級(jí)考綱變化

　　相比之下，F(xiàn)RM二級(jí)是在比重和科目上都有了調(diào)整，其中操作風(fēng)險(xiǎn)和金融熱點(diǎn)都有了重大變動(dòng)。

　　此外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由操作風(fēng)險(xiǎn)里的小章節(jié)演變?yōu)橐粋€(gè)新的科目，是這次考綱變化值得關(guān)注的重點(diǎn)。

　?。?）Market Risk

　　考綱變化：該科目新增兩個(gè)章節(jié)，分別是極值理論和巴塞爾協(xié)議中對(duì)銀行交易賬戶的基本要求；原相關(guān)性度量章節(jié)，移至一級(jí)定量分析中進(jìn)行講解。

　?。?）Credit Risk

　　考綱變化：刪除了兩個(gè)章節(jié)，即lassifications and Key Concepts of Credit Risk和Default Probabilities,Credit Spreads,and Funding Costs,新增銀行資本結(jié)構(gòu)章節(jié)。其他部分章節(jié)的考點(diǎn)要求有做微調(diào)。

　　（3）Operational Risk Resiliency

　　考綱變化:新增企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)文化構(gòu)建、模型風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)質(zhì)量管理、網(wǎng)絡(luò)安全、Operational Resilience的相關(guān)內(nèi)容。其他與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的多個(gè)章節(jié)內(nèi)容全被移至新增科目流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。

　?。?）Liquidity and Treasury Risk

　　考綱變化：該科目為全新科目，針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理方法進(jìn)行系統(tǒng)性地開(kāi)展與研究。

　　內(nèi)容涵蓋:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)則和度量、流動(dòng)性壓力測(cè)試和報(bào)告、組合流動(dòng)性管理、融資模型和定價(jià)、資產(chǎn)負(fù)債管理、資產(chǎn)流動(dòng)性分析。

　?。?）Investment Risk

　　考綱變化:除了非流動(dòng)性資產(chǎn)這個(gè)章節(jié)被移至流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)科目中，其他內(nèi)容基本維持不變。

　　（6）Current Issues

　　當(dāng)期金融市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題變化較大，僅保留3篇文章，替換掉5篇文章。刪除了5篇比較舊的文章，并新增加了通脹風(fēng)險(xiǎn)，氣候風(fēng)險(xiǎn)管理，區(qū)塊鏈、比特幣等最新研究文章。

備考資料ue_arc_bkzl
請(qǐng)?jiān)谙旅婕t色框內(nèi)輸入分類名稱arc_bkzl_nameFRM

如何利用FRM考試的教材？

　　FRM的教材非常厚，許多考生會(huì)先瀏覽一遍handbook，有個(gè)整體感覺(jué)，然后再重點(diǎn)看Notes。handbook對(duì)概念解釋得非常清楚，不懂的時(shí)候翻一番，會(huì)有豁然開(kāi)朗的感覺(jué)。

　　且在做題過(guò)程中，要結(jié)合教材來(lái)看，不懂的、不熟悉的知識(shí)點(diǎn)一定要及時(shí)回顧。

　　此外，對(duì)于零基礎(chǔ)考生，可以看看網(wǎng)課。網(wǎng)課的老師能夠?yàn)槟闱逦亓谐鲋攸c(diǎn)，理清思路，幫助考生高效率地復(fù)習(xí)。

FRM不同教材的優(yōu)缺點(diǎn)

　　Handbook的優(yōu)點(diǎn)是重點(diǎn)集中、邏輯清晰且來(lái)源官方；缺點(diǎn)是更新慢沒(méi)有包含許多新內(nèi)容。

　　Notes的優(yōu)點(diǎn)是包含很多新內(nèi)容，“接地氣”，足以應(yīng)考；缺點(diǎn)是缺乏邏輯、內(nèi)容繁多。

　　兩種教材的選擇看個(gè)人偏好，最好的選擇是先過(guò)一遍Handbook，然后再看Notes。